CRASH!
Rund 70% vom Höchstkurs verloren
NOVO NORDISK, noch vor nicht all zu langer Zeit das wertvollste Unternehmen Europas, hat mittlerweile seit Jahresbeginn rund die Hälfte an Wert verloren. Gründe sind u.A. die zunehmende Konkurrenz bei Abnehmmedikamenten (=Preisdruck), was wiederum den geschätzten Gewinn von 16-24% auf 10-16% sinken ließ. Nach den neuesten Quartalszahlen kam dann ein weiterer Abverkauf, als die Prognosen gesenkt wurden. Und dann kam auch noch ein Wechsel des CEO hinzu.
Und Eli Lilly sitzt als größter Mitbewerber direkt im Nacken bzw. hat in den USA sogar schon die Nase vor. Und darüberhinaus kämpft NOVO NORDISK mit Nachahmern, welche aufgrund von Lieferengpässen eine zeitlang rechtmäßig Medikamente verkaufen durften, dies mittlerweile aber nicht mehr dürfen. Und trotzdem noch machen. Klingt alles nicht sehr berauschend, oder?
7 Gründe
1) Hoher Marktanteil
Der Marktanteil bei Diabetesmedikamenten liegt bei 32,6%. Ein kleiner Rückgang zum Vorjahr, aber der Konkurrent Eli Lilly hat schwache Studienergebnisse vorgelegt, wodurch das Produkt von Novo Nordisk zu mehr Gewichtsreduktion führt.
2) Ungesättigter Markt
Nur 1% weltweit nimmt Medikamente gegen Übergewicht. Gegen Diabetes nehmen nur 41% der Erkrankten Medikamente ein. Hier gibt es noch enormes Wachstumspotential, besondern in den Ländern wie Indien oder China.
3) Wachstum ist vorhanden
Im 1. Halbjahr stieg der Umsatz um 16% und der operative Gewinn um 25% gegenüber dem Vorjahr. Das sind alles andere als schlechte Aussichten.
4) Starker Cashflow
Trotz gesunkener Erwartungen, soll immer noch einen Free Cashflow von 6 Mrd. Euro im laufenden Jahr rein kommen. Die Dividende ist hiervon allemal gedeckt.
5) Günstig bewertet
Das KGV liegt bei rund 16, wo es im Jahr 2020 mal war. Im Jahr 2024 lag es noch bei rund 50.
6) Gute Aussichten
Die Forschung an neuen Wirkstoffen für Diabetes und Gewichtsreduktion läuft auf Hochtouren. Der Hoffnungsträger „CagriSema“ soll 2026 auf den Markt kommen. Zudem laufen viele Studien, welche eine Heilung für seltene Krankheiten herbeiführen sollen.
7) Schwaches Sentiment
Maziar Mike Doustdar wird der neue CEO. Er kommt aus den eigenen Reihen. Ein Wechsel in Krisenzeiten ist immer schwierig und er konnte bisher nicht die Stimmung drehen. Das ist eher Psychologie als das es an den Fundamentaldaten liegt.
Meine Position
Fazit
Zusammenfassend…
… kann man sagen, dass ich den Abverkauf für stark übertrieben halte. Im Titelbild könnt ihr den Chart inklusive Dividenden sehen und ich finde es immer wieder bemerkenswert, wie viel eigentlich die Dividenden ausmachen.
Grundsätzlich ist der Pharmabereich als zyklisch einzustufen und aktuell schießt auch noch Donald Trump gegen Pharma. Aber das sind nur Momentaufnahmen. Wenn ich persönlich durch Köln spaziere oder durch die Orte rund um Köln fahre, dann sehe ich immer mehr werdende übergewichtige Menschen. Ganz schlimm empfinde ich diese Entwicklung bei Kindern. Anstatt auf Spielplätzen, Bolzplätzen oder in irgendwelchen Wäldern zu spielen, sitzen die Kinder zu Hause und daddeln am Handy. Dieser Bewegungsmangel wird noch eine ganze Weile anhalten und daher sehe ich das Geschäftsmodell als zukunftssicher an.
Bleib gesund und munter! Cheerio,
Alex
Meine Broker
Win / Win für uns beide
Insgesamt habe ich 5 verschiedene Depots und picke mir bei jedem einzelnen Anbieter das Beste heraus. Zudem kann ich so meine Anlagen bzw. Strategien besser voneinander trennen. Ich nutze die folgenden Broker mindestens seit 4 Jahren selber und bin sehr zufrieden. Bei allen mit * markierten Links, handelt es sich um Affiliate- bzw. Referral-Links. D.h. ich erhalte eine kleine Provision vom Anbieter und Du einen Bonus, welchen ich immer dabei schreibe. Kosten für Dich entstehen nie!
ESTABLY
Bei ESTABLY bin ich seit 2019 Kunde und betreibe hier überwiegend den Optionshandel. Als Reseller von Interactive Brokers kann hierüber auch direkt an ausländischen Börsen wie der NYSE gehandelt werden. Im Gegensatz zu deutschen Brokern kann ich also auch CEFs (Closed-End-Funds), Preferred Shares oder eine Vielzahl von Anleihen kaufen, was ich auch regelmäßig mache. Alle Orders für deutsche Werte kosten 2€ und für US Werte 3,50$. Alle Finanzdenker erhalten hierauf allerdings einen Bonus und zahlen nur 1,80€ anstatt 2,00€ und nur 3,00$ anstatt 3,50$. Was Du hierfür tun musst:
- Gehe auf die Startseite von ESTABLY www.estably.com/broker und eröffne ein Depot.
- Bei der Depoteröffnung im Feld für Gutscheincodes den Code „Finanzdenken“ eingeben.
- Mindestens 5.000€ als Startkapital einzahlen.
Trade Republic
Bei Trade Republic bin ich seit 2019 Kunde und hier laufen meine Aktiensparpläne. Das Depot und sowie unbegrenzte Sparpläne können hier kostenfrei genutzt werden. Die Ordergebühren für Einzelkäufe und -verkäufe betragen 1€. Aktueller Bonus sind die 3,5% Zinsen auf das Verrechnungskonto.
Es sind immer wechselnde Angebote für Neukunden: Über meinen Link sind es Guthaben oder eine Gratisaktie
Disclaimer
Risikohinweis und Haftungsausschluss — unbezahlte Werbung
Der Autor ist an manchen der genannten Unternehmen beteiligt (Transparenzhinweis). Alle von mir veröffentlichen Informationen und Zahlen, Einschätzungen und Bilder sind von mir nach besten Wissen und Gewissen erstellt worden. Aufgrund dessen übernehme ich keine Gewähr, Garantie, Haftung oder Zusicherung für die Richtigkeit. Alle Beiträge stellen weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Optionen oder anderen Finanzinstrumenten dar. Das Investieren in Wertpapiere, Optionen oder anderen Finanzinstrumenten ist grundsätzlich mit Risiken behaftet und kann zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen. Bei den beworbenen Links handelt es sich um Affiliate-Links, d.h. Dir entstehen hierdurch keine Nachteile und ich erhalte lediglich eine Provision für die Vermittlung.
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